大資管下信保合作空間廣闊

    作為資產管理領域的主力軍，信托業正處于轉型的關鍵時期。

　　錦天城律師事務所高級合伙人、中國信托業協會專家理事李憲明表示，當前信托業發展呈現三大特點，即弱經濟周期、強市場競爭以及強資產管理需求。根據中國信托業協會的統計數據，截至2014年末，信托行業資產管理規模達到13.98萬億元，較2013年增長14.69%；全行業實現經營收入954.95億元，利潤總額為642.30億元。

　　發力信保合作

　　近年來，資產管理市場的容量和邊界不斷擴大，資產管理成為中國金融業最具成長性的新興業務板塊。中國整體金融體系的重塑過程，為各類金融機構進行全方位的金融創新和合作開辟了空間。

　　以外貿信托公司為例，其目前已經形成了包括服務銀行、資本市場、實業市場、理財市場四大領域和固有業務在內的“4+1”戰略業務群，資產管理規模超過5400億元。

　　外貿信托公司戰略規劃部副總經理雍瑩雪認為，大資管領域醞釀著新的機遇，帶來了金融耦合交叉的機會，金融在各個領域滲入的深度和廣度也在增加。與此同時，各類金融機構也開始金融合作和創新，以前各自為政、相對封閉的市場結構正在逐漸被打破。

　　近兩年來，信托公司與銀行、保險公司的合作日趨深化，據外貿信托公司總經理徐衛暉介紹，外貿信托公司已與二十幾家保險公司建立了合作關系。

　　數據顯示，截至2015年3月末，全國共有88家保險機構投資了673只信托產品，總規模為4350億元，其中共有35家信托機構參與了發行。保監會資金部資金處處長方斌認為，當前信保合作呈現兩個特點，一是從2012年到2015點一季度增速較快，近期可能有所放緩。二是集中度較高，一方面是基礎資產的集中度較高，大部分集中在房地產和基礎設施領域，達到了50%以上；另一方面是交易對手集中度較高。

　　優勢互補 互利共贏

　　信托公司與保險公司面臨著不同的業務發展瓶頸。雍瑩雪表示，信托行業面臨著產品收益降低以及缺乏大型機構客戶等問題，而保險資金的籌集和支付受保險契約的制約，對外投資收益過低。通過信保合作可以解決上述問題。她認為，信托與保險可在以下四個方面進行業務合作，一是信托公司為保險機構提供多樣化投資產品，將保險資金對接信托產品。二是根據保險公司需求，設計定制化投資產品。三是保險公司為信托公司與小貸公司合作發行信托計劃，提供貸款損失信用保險服務。四是在保險金信托、家族信托業務上展開合作。

　　不僅僅是機構之間的業務合作，通過雙方的合作在制度上也可以實現優勢互補。“保險是發現風險，而信托是經營風險、管理風險。雙方從制度和產品上可以互補。”李憲明表示，“比如家族信托業務，設計時會發現家族企業的資產有一個變動的過程，需要將家族信托做成開放式，不斷將財產全部囊括進去，這就需要通過遺囑或者是保險的方式。保險產品與信托產品的結合對家族企業資產的保障力度就非常強了。”

時間：2015-05-06   來源：中國證券網