近年全球不動(dòng)產(chǎn)投資信托商品表現(xiàn)亮眼，過(guò)去七年全球REITs平均年報(bào)酬率高達(dá)24.4%，超越全球股市及全球債市平均報(bào)酬21.5%及18.7%，引領(lǐng)全球不動(dòng)產(chǎn)行情增溫，也讓國(guó)內(nèi)近期募集的相關(guān)基金爆滿，其中，元大投信的全球地產(chǎn)建設(shè)基金，更是創(chuàng)下有史以來(lái)新基金開(kāi)募的最高金額。

    近期國(guó)內(nèi)募集相關(guān)的基金包含元大全球地產(chǎn)建設(shè)基金，當(dāng)前規(guī)模約180億元、保誠(chéng)亞太基礎(chǔ)建設(shè)15日起才開(kāi)端募集，但150億元的額度已經(jīng)滿額，即將于6月21日展開(kāi)募集的建弘全球不動(dòng)產(chǎn)證券化基金，市場(chǎng)反應(yīng)也相當(dāng)熱烈。

    盡管今年以來(lái)REITs波動(dòng)率上升，但相較于股市，REITs仍擁有較低的投資風(fēng)險(xiǎn)與配息題材，而區(qū)域市場(chǎng)周期的變化不一，北美與澳大利亞REITs歷史悠久，長(zhǎng)期報(bào)酬穩(wěn)健，歐亞REITs則在近年快速竄起，今年又以亞洲龐大的人口建設(shè)需求最受矚目，可望成為后勢(shì)最具潛質(zhì)的地區(qū)。

    建弘投信全球不動(dòng)產(chǎn)證券化基金經(jīng)理人馮玲書表示，當(dāng)前全球退休基金普遍看好REITs，主因REITs受惠于不動(dòng)產(chǎn)資產(chǎn)價(jià)格上揚(yáng)、租金收入上漲，及獲取不動(dòng)產(chǎn)證券化商品的收益分配，特別適合退休族及風(fēng)險(xiǎn)承受度較小投資人。

    去年，REITs四大主要市場(chǎng)澳大利亞、亞洲、北美、歐洲雖然已分別上漲32.6%、28.4%、35.7%及46.5%，放眼未來(lái)仍有上漲空間。(www.trustlaws.net)

    其中，美國(guó)房?jī)r(jià)已呈現(xiàn)觸底狀態(tài)，辦公大樓、旅館和住宅REITs預(yù)估租金將開(kāi)端起漲。英國(guó)、德國(guó)、義大利推動(dòng)REITs法案，則刺激歐洲地價(jià)及地產(chǎn)股上揚(yáng)；全球配息較佳的澳大利亞，由于就業(yè)狀況穩(wěn)健、辦公大樓空屋率低，租金持續(xù)上揚(yáng)；日本自1990年泡沫經(jīng)濟(jì)以來(lái)，全國(guó)平均地價(jià)首次恢復(fù)正成長(zhǎng)，主要都市租金持續(xù)上升、辦公大樓空屋率續(xù)降，深具投資潛質(zhì)。

    群益投信認(rèn)為，當(dāng)前以亞洲及歐洲的REITs后勢(shì)最為看好，主要是因?yàn)閬喼藿?jīng)濟(jì)成長(zhǎng)力道強(qiáng)勁，帶動(dòng)不動(dòng)產(chǎn)的需求提升，以日本為例，日本在經(jīng)濟(jì)優(yōu)化，企業(yè)獲利增加下，房地產(chǎn)需求隨之提振，地價(jià)16年來(lái)首度上揚(yáng)，東京、大阪、名古屋三大都會(huì)區(qū)地價(jià)平均上漲8.9%，其中，去年年?yáng)|京精華地段商用地價(jià)漲幅更高達(dá)46%，此外，新加坡近三年商用不動(dòng)產(chǎn)租金成長(zhǎng)近二倍，辦公室空置率則下降了近50%，當(dāng)前為日本以外亞洲第二大的市場(chǎng)。